鹏扬产业智选一年持有期混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露。报告期内，该基金在净值表现、份额变动等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额赎回达4115万份，而基金份额净值增长率为5.91%。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益有差异
报告期内，鹏扬产业智选一年持有混合A类份额本期已实现收益为24,563,792.23元，本期利润为21,168,389.05元；C类份额本期已实现收益为1,873,588.46元，本期利润为1,945,138.87元。从数据来看，A类份额在收益规模上明显高于C类份额。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0342元，C类为0.0393元 ，C类略高于A类。期末基金资产净值A类为467,925,785.27元，C类为34,287,157.12元，A类资产净值规模远大于C类。期末基金份额净值A类为0.7130元，C类为0.6984元。
| 主要财务指标 | 鹏扬产业智选一年持有混合A | 鹏扬产业智选一年持有混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 24,563,792.23 | 1,873,588.46 |
| 本期利润（元） | 21,168,389.05 | 1,945,138.87 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0342 | 0.0393 |
| 期末基金资产净值（元） | 467,925,785.27 | 34,287,157.12 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7130 | 0.6984 |
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
鹏扬产业智选一年持有混合A
从不同阶段来看，过去三个月净值增长率为6.13%，业绩比较基准收益率为1.32%，净值增长率跑赢业绩比较基准4.81个百分点；过去六个月净值增长率为 -3.78%，业绩比较基准收益率为 -0.06%，跑输业绩比较基准3.72个百分点；过去一年净值增长率为7.19%，业绩比较基准收益率为13.52%，跑输业绩比较基准6.33个百分点；自基金合同生效起至今净值增长率为 -28.70%，业绩比较基准收益率为2.60%，跑输业绩比较基准31.30个百分点。
鹏扬产业智选一年持有混合C
过去三个月净值增长率为5.91%，业绩比较基准收益率为1.32%，跑赢业绩比较基准4.59个百分点；过去六个月净值增长率为 -4.17%，业绩比较基准收益率为 -0.06%，跑输业绩比较基准4.11个百分点；过去一年净值增长率为6.33%，业绩比较基准收益率为13.52%，跑输业绩比较基准7.19个百分点；自基金合同生效起至今净值增长率为 -30.16%，业绩比较基准收益率为2.60%，跑输业绩比较基准32.76个百分点。
| 阶段 | 鹏扬产业智选一年持有混合A | 鹏扬产业智选一年持有混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | |
| 过去三个月 | 6.13% | 1.55% | 1.32% | 4.81% | 0.76% | 5.91% | 1.55% | 1.32% | 4.59% | 0.76% |
| 过去六个月 | -3.78% | 1.85% | -0.06% | -3.72% | 0.80% | -4.17% | 1.85% | -0.06% | -4.11% | 0.80% |
| 过去一年 | 7.19% | 1.74% | 13.52% | -6.33% | 0.75% | 6.33% | 1.74% | 13.52% | -7.19% | 0.75% |
| 自基金合同生效起至今 | -28.70% | 1.35% | 2.60% | -31.30% | 0.46% | -30.16% | 1.35% | 2.60% | -32.76% | 0.46% |
投资策略与运作：聚焦稳健与成长资产
2025年1季度，全球经济形势复杂。国内经济动能向好但物价下行压力未缓解，内需呈现结构性特征，外需受关税冲击与“抢出口”效应影响。全球股市表现分化，欧洲股市上涨，美股回调，港股和A股震荡上行且A股表现优于美股弱于港股，小盘股占优。 在此背景下，本基金坚持均衡配置，投资价值创造公司，优化配置方案，聚焦稳健增长、景气成长两类资产，并根据市场风险偏好适度风格轮动，配置结构上平均分配在景气成长、性价比和核心资产上。具体操作上，增仓医药、航空、顺周期、高股息等品种，降低涨幅较大的科技股配置。
基金业绩表现：近三月表现良好
本报告期基金份额净值增长率为5.91%，同期业绩比较基准收益率为1.32%，基金跑赢业绩比较基准4.59个百分点，显示出在本季度内基金的投资策略取得了较好的效果。
资产组合情况：权益投资占比90.37%
报告期末，基金总资产为506,090,510.26元。其中权益投资金额为457,356,241.05元，占基金总资产的比例为90.37%，全部为股票投资；固定收益投资金额为28,539,524.80元，占比5.64%，均为债券投资，且全部为国家债券；买入返售金融资产450,000.00元，占比0.09%；银行存款和结算备付金合计16,772,755.16元，占比3.31%；其他资产2,971,989.25元，占比0.59%。基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为173,834,655.42元，占期末基金资产净值的比例为34.61%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 457,356,241.05 | 90.37 |
| 固定收益投资（债券） | 28,539,524.80 | 5.64 |
| 买入返售金融资产 | 450,000.00 | 0.09 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 16,772,755.16 | 3.31 |
| 其他资产 | 2,971,989.25 | 0.59 |
| 合计 | 506,090,510.26 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业与港股配置突出
境内股票投资组合
境内股票投资组合中，制造业公允价值为225,835,733.98元，占基金资产净值比例为44.97%，占比较大；采矿业公允价值为16,201,251.00元，占比3.23%；农、林、牧、渔业公允价值为4,914,309.00元，占比0.98% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 4,914,309.00 | 0.98 |
| B | 采矿业 | 16,201,251.00 | 3.23 |
| C | 制造业 | 225,835,733.98 | 44.97 |
港股通投资股票投资组合
港股通投资股票中，信息技术行业公允价值为43,563,772.80元，占基金资产净值比例为8.67%；电信服务行业公允价值为41,096,688.32元，占比8.18%；医疗保健行业公允价值为28,500,386.42元，占比5.67%；房地产行业公允价值为22,143,139.75元，占比4.41%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| A基础材料 | 1,535,589.12 | 0.31 |
| B消费者非必需品 | 18,931,964.50 | 3.77 |
| C消费者常用品 | 6,641,321.43 | 1.32 |
| E金融 | 8,790,066.49 | 1.75 |
| F医疗保健 | 28,500,386.42 | 5.67 |
| G工业 | 2,631,726.59 | 0.52 |
| H信息技术 | 43,563,772.80 | 8.67 |
| I电信服务 | 41,096,688.32 | 8.18 |
| K房地产 | 22,143,139.75 | 4.41 |
股票投资明细：腾讯控股居首
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，腾讯控股以5.89%的占比位居第一，公允价值为29,582,699.90元；立讯精密占比3.74%，公允价值为18,805,311.00元；宁德时代占比3.63%，公允价值为18,236,974.00元。前十大股票投资明细反映了基金在个股上的重点布局。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 64,500 | 29,582,699.90 | 5.89 |
| 2 | 002475 | 立讯精密 | 459,900 | 18,805,311.00 | 3.74 |
| 3 | 300750 | 宁德时代 | 72,100 | 18,236,974.00 | 3.63 |
| 4 | 00688 | 中国海外发展 | 1,381,500 | 17,720,966.07 | 3.53 |
| 9 | 002920 | 德赛西威 | 119,900 | 13,537,909.00 | 2.70 |
| 10 | 300207 | 欣旺达 | 586,100 | 12,987,976.00 | 2.59 |
开放式基金份额变动：赎回4115万份
报告期内，鹏扬产业智选一年持有混合A类份额总赎回份额为40,101,129.78份，C类份额总赎回份额为1,051,246.41份，两类份额合计赎回41152376.19份。报告期期末基金份额总额为705,388,961.42份，其中A类份额为656,296,907.54份，C类份额为49,092,053.88份。这显示出部分投资者在本季度选择赎回基金份额。
| 项目 | 鹏扬产业智选一年持有混合A | 鹏扬产业智选一年持有混合C |
|---|---|---|
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 40,101,129.78 | 1,051,246.41 |
| 报告期期末基金份额总额 | 656,296,907.54 | 49,092,053.88 |
综合来看，鹏扬产业智选一年持有混合基金在2025年第一季度虽在净值增长上取得一定成绩，但从长期业绩对比基准来看仍有提升空间。在投资布局上，权益投资占比较大，行业配置集中在制造业等领域，且港股配置有一定规模。而份额的赎回情况也反映出部分投资者对基金未来预期的变化。投资者在关注基金后续表现时，需持续留意宏观经济环境变化以及基金投资策略的调整。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。