2025年第一季度，创金合信新能源汽车主题股票型发起式证券投资基金（以下简称“创金合信新能源汽车股票”）表现备受关注。从季报数据来看，基金份额赎回比例近20%，净值增长率与业绩比较基准收益率差值超8%，这些变化值得投资者深入分析。
主要财务指标：本期利润亏损，资产净值可观
两类份额均现亏损
报告期内，创金合信新能源汽车股票A本期利润为 -15,656,010.28元，C类份额本期利润为 -17,075,693.51元，两类份额均呈现亏损状态。而本期已实现收益方面，A类为6,455,382.14元，C类为5,213,324.98元 。
| 主要财务指标 | 创金合信新能源汽车股票A | 创金合信新能源汽车股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 6,455,382.14 | 5,213,324.98 |
| 本期利润（元） | -15,656,010.28 | -17,075,693.51 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0356 | -0.0368 |
| 期末基金资产净值（元） | 645,300,122.55 | 649,505,948.60 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.5318 | 1.4585 |
期末资产净值与份额净值情况
期末基金资产净值A类为645,300,122.55元，C类为649,505,948.60元，显示出该基金仍具备一定规模。期末基金份额净值A类为1.5318元，C类为1.4585元。
基金净值表现：短期落后明显，长期差异较大
近三月净值增长率落后显著
过去三个月，创金合信新能源汽车股票A净值增长率为 -2.69%，同期业绩比较基准收益率为6.07%，差值达到 -8.76%；C类份额净值增长率为 -2.86%，与业绩比较基准收益率差值同样较大。
| 阶段 | 创金合信新能源汽车股票A | 创金合信新能源汽车股票C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | -2.69% | 1.49% | 6.07% | -8.76% | 0.05% | -2.86% | 1.49% | 6.07% | -8.93% | 0.05% |
| 过去六个月 | -14.79% | 1.66% | 4.18% | -18.97% | -0.52% | -15.02% | 1.66% | 4.18% | -19.20% | -0.52% |
| 过去一年 | -10.57% | 1.58% | 13.02% | -23.59% | -0.48% | -11.20% | 1.57% | 13.02% | -24.22% | -0.49% |
| 过去三年 | -46.26% | 1.73% | -31.43% | -14.83% | -0.09% | -47.38% | 1.73% | -31.43% | -15.95% | -0.09% |
| 过去五年 | 41.56% | 2.06% | 68.10% | -26.54% | 0.09% | 36.70% | 2.06% | 68.10% | -31.40% | 0.09% |
| 自基金合同生效起至今 | 53.18% | 1.91% | 36.13% | 17.05% | 0.01% | 45.85% | 1.91% | 36.13% | 9.72% | 0.01% |
长期业绩差异较大
过去五年，A类份额累计净值增长率为41.56%，C类为36.70%，而业绩比较基准收益率为68.10%，两类份额均落后较多。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为53.18%，C类为45.85%，相对业绩比较基准有不同程度表现。
投资策略与运作：市场震荡，关注龙头与细分机会
一季度市场与行业情况
2025年一季度市场横盘震荡，中国政策拐点明确，经济数据有所恢复，AI浪潮发酵，但美国关税战带来不确定性。新能源汽车销量超预期，储能市场量超预期但价格弱，锂电材料价格低位波动。行业分化持续，多数公司利润低位。
基金投资策略与未来关注方向
基金组合一季度主要持仓锂电池龙头、汽车半导体、汽车零部件等。未来将持续关注竞争格局好、业绩增长明确的龙头个股，以及新能源汽车细分环节如碳酸锂板块的逆市上车机会。
基金业绩表现：两类份额均未达业绩基准
截至报告期末，创金合信新能源汽车股票A基金份额净值为1.5318元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -2.69%，同期业绩比较基准收益率为6.07%；C类基金份额净值为1.4585元，份额净值增长率为 -2.86%，同期业绩比较基准收益率为6.07%，两类份额均未达到业绩比较基准收益率。
资产组合情况：权益投资占比近90%
资产配置以权益投资为主
报告期末，基金总资产为1,299,013,895.51元，其中权益投资金额为1,154,806,066.61元，占基金总资产的比例为88.90%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计123,610,129.06元，占比9.52% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,154,806,066.61 | 88.90 |
| 其中：股票 | 1,154,806,066.61 | 88.90 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 123,610,129.06 | 9.52 |
| 8 | 其他资产 | 20,597,699.84 | 1.59 |
| 9 | 合计 | 1,299,013,895.51 | 100.00 |
股票投资组合：制造业占比超七成
行业分布集中于制造业
按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为940,002,933.39元，占基金资产净值比例为72.60%。采矿业占比3.60%，信息传输、软件和信息技术服务业占比12.99% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 46,594,404.00 | 3.60 |
| C | 制造业 | 940,002,933.39 | 72.60 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 168,208,729.22 | 12.99 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,154,806,066.61 | 89.19 |
港股通投资情况
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
前十股票明细：宁德时代居首
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比8.93%，公允价值为115,590,797.66元；通富微电占比7.07% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 456,989 | 115,590,797.66 | 8.93 |
| 2 | 002156 | 通富微电 | 3,417,600 | 91,489,152.00 | 7.07 |
| 3 | 300496 | 中科创达 | 1,569,600 | 90,189,216.00 | 6.97 |
| 4 | 000063 | 中兴通讯 | 2,552,100 | 87,332,862.00 | 6.74 |
| 5 | 002371 | 北方华创 | 186,050 | 77,396,800.00 | 5.98 |
| 6 | 600584 | 长电科技 | 1,804,000 | 63,158,040.00 | 4.88 |
| 7 | 002273 | 水晶光电 | 2,725,691 | 62,418,323.90 | 4.82 |
| 8 | 688981 | 中芯国际 | 693,142 | 61,918,374.86 | 4.78 |
| 9 | 603501 | 韦尔股份 | 420,042 | 55,747,974.24 | 4.31 |
| 10 | 601799 | 星宇股份 | 357,266 | 49,206,246.18 | 3.80 |
开放式基金份额变动：赎回比例近20%
两类份额赎回情况
创金合信新能源汽车股票A报告期期初基金份额总额456,310,077.71份，期间总赎回份额44,734,928.72份；C类期初份额总额483,834,224.08份，期间总赎回份额63,202,441.80份。整体赎回比例近20%，显示部分投资者选择离场。
| 项目 | 创金合信新能源汽车股票A | 创金合信新能源汽车股票C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 456,310,077.71 | 483,834,224.08 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 9,698,769.20 | 24,701,963.29 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 44,734,928.72 | 63,202,441.80 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 421,273,918.19 | 445,333,745.57 |
综合来看，创金合信新能源汽车股票在2025年第一季度面临净值增长压力与份额赎回情况。投资者需密切关注基金后续投资策略调整以及市场变化对基金业绩的影响。
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