银河量化优选混合基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据出现较大变化，其中开放式基金份额变动较为明显，银河量化优选混合A申购份额731,814.04份、赎回份额810,008.33份，银河量化优选混合C申购份额278,384.01份、赎回份额189,658.87份 。同时，基金业绩表现突出，银河量化优选混合A净值增长率4.58%，银河量化优选混合C净值增长率4.43%，均大幅领先同期业绩比较基准收益率1.78%。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
报告期内，银河量化优选混合A本期已实现收益141,508.36元，本期利润752,892.64元；银河量化优选混合C本期已实现收益2,309.24元，本期利润28,321.81元 。期末，银河量化优选混合A基金资产净值17,262,362.83元，份额净值2.0141元；银河量化优选混合C基金资产净值492,173.56元，份额净值1.9933元 。两类份额在收益和利润上均呈现增长态势。
| 主要财务指标 | 银河量化优选混合A | 银河量化优选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 141,508.36 | 2,309.24 |
| 本期利润（元） | 752,892.64 | 28,321.81 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0874 | 0.1334 |
| 期末基金资产净值（元） | 17,262,362.83 | 492,173.56 |
| 期末基金份额净值 | 2.0141 | 1.9933 |
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
份额净值增长率领先
过去三个月，银河量化优选混合A净值增长率4.58%，银河量化优选混合C净值增长率4.43%，同期业绩比较基准收益率为1.78% 。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，A、C两类份额净值增长率也均大幅领先业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 银河量化优选混合A净值增长率① | 银河量化优选混合C净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③（A类） | ① - ③（C类） |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.58% | 4.43% | 1.78% | 2.80% | 2.65% |
| 过去六个月 | 9.89% | 9.53% | 2.28% | 7.61% | 7.25% |
| 过去一年 | 25.90% | 25.11% | 10.21% | 15.69% | 14.90% |
| 自基金合同生效起至今 | 101.41% | 14.03% | 6.13% | 95.28% | 14.02% |
标准差差异较小
从净值增长率标准差来看，与业绩比较基准收益率标准差相比，差异较小，说明基金在获取收益的同时，波动控制较为稳定。
投资策略与运作：依托机器学习选股
本基金主要依托机器学习技术，运用神经网络的深度学习方法，从股票市场上涨范式中寻找有效投资模式，运用万得数据和朝阳永续一致预期数据库，结合中期和长期学习机制构建投资组合，以适应股票市场变化。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
截至报告期末，银河量化优选混合A基金份额净值2.0141元，本报告期份额净值增长率4.58%；银河量化优选混合C基金份额净值1.9933元，本报告期份额净值增长率4.43%，同期业绩比较基准收益率均为1.78%，两类份额业绩均超越业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比高
报告期末，基金总资产17,782,852.56元，其中权益投资（股票）11,608,618.45元，占基金总资产比例65.28%；银行存款和结算备付金合计6,170,368.78元，占比34.70%；其他资产3,865.33元，占比0.02% 。权益投资占据主导地位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 11,608,618.45 | 65.28 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,170,368.78 | 34.70 |
| 其他资产 | 3,865.33 | 0.02 |
| 合计 | 17,782,852.56 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比近四成
境内股票投资
从行业分类看，制造业公允价值6,714,966.75元，占基金资产净值比例37.82%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值2,450,461.70元，占比13.80%；金融业公允价值1,117,140.00元，占比6.29% 。制造业占比较大。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 212,160.00 | 1.19 |
| C | 制造业 | 6,714,966.75 | 37.82 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 352,314.00 | 1.98 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,450,461.70 | 13.80 |
| J | 金融业 | 1,117,140.00 | 6.29 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 217,789.00 | 1.23 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 367,659.00 | 2.07 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 11,608,618.45 | 65.38 |
港股通投资
本报告期末未持有港股通股票。
股票投资明细：前十股票分散布局
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，深信服占比2.17%，极米科技占比2.00%，中芯国际占比1.98%等 。整体来看，前十股票布局较为分散，单一股票占比均未超过3%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300454 | 深信服 | 3,600 | 385,596.00 | 2.17 |
| 2 | 688696 | 极米科技 | 2,666 | 355,804.36 | 2.00 |
| 3 | 688981 | 中芯国际 | 3,938 | 351,781.54 | 1.98 |
| 4 | 688017 | 绿的谐波 | 2,109 | 314,451.90 | 1.77 |
| 5 | 688608 | 恒玄科技 | 759 | 308,381.70 | 1.74 |
| 6 | 688507 | 索辰科技 | 3,644 | 299,901.20 | 1.69 |
| 7 | 688041 | 海光信息 | 1,809 | 255,611.70 | 1.44 |
| 8 | 603728 | 鸣志电器 | 3,700 | 249,750.00 | 1.41 |
| 9 | 688598 | 金博股份 | 8,486 | 244,396.80 | 1.38 |
| 10 | 688375 | 国博电子 | 4,426 | 234,710.78 | 1.32 |
开放式基金份额变动：申购赎回规模较大
两类份额申购赎回情况
银河量化优选混合A报告期期初基金份额总额8,649,011.16份，期间总申购份额731,814.04份，总赎回份额810,008.33份，期末份额总额8,570,816.87份；银河量化优选混合C报告期期初基金份额总额158,186.28份，期间总申购份额278,384.01份，总赎回份额189,658.87份，期末份额总额246,911.42份 。两类份额申购赎回规模较大。
| 项目 | 银河量化优选混合A | 银河量化优选混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 8,649,011.16 | 158,186.28 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 731,814.04 | 278,384.01 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 810,008.33 | 189,658.87 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 8,570,816.87 | 246,911.42 |
份额变动影响
较大的申购赎回规模可能对基金规模和运作产生一定影响，投资者需关注后续基金规模的稳定性以及基金经理的应对策略。
综合来看，银河量化优选混合基金在2025年第一季度业绩表现出色，跑赢业绩比较基准，但需关注基金资产净值低于五千万元的情况以及开放式基金份额的大幅变动对基金未来运作可能带来的影响。投资者在做出投资决策时，应综合考虑基金的历史业绩、投资策略、风险特征等多方面因素。
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