信澳安盛纯债债券型证券投资基金2025年第一季度报告已发布，报告期内多项数据变化值得关注，其中本期利润下降超800万元，C类份额申购近9600万份。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润下滑明显
报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），信澳安盛纯债A与C两类份额主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 信澳安盛纯债A | 信澳安盛纯债C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 11,722,035.86 | 402,977.14 |
| 本期利润（元） | -7,888,585.25 | -453,441.75 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0037 | -0.0057 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,392,135,626.51 | 99,807,684.37 |
| 期末基金份额净值 | 1.0463 | 1.0413 |
可以看出，本期已实现收益方面，A类份额远超C类份额。但本期利润均为负数，A类份额本期利润减少7,888,585.25元，C类份额减少453,441.75元，利润下滑明显。加权平均基金份额本期利润也均为负，显示出该季度基金收益不佳。期末基金资产净值A类份额规模庞大，C类相对较小，而期末基金份额净值A类略高于C类。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
- 信澳安盛纯债A
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.39% | 0.08% | -1.06% | 0.10% | 0.67% | -0.02% |
| 过去六个月 | 1.45% | 0.07% | 0.93% | 0.10% | 0.52% | -0.03% |
| 过去一年 | 3.13% | 0.06% | 2.15% | 0.09% | 0.98% | -0.03% |
| 过去三年 | 9.93% | 0.06% | 5.78% | 0.06% | 4.15% | 0.00% |
| 过去五年 | 15.52% | 0.06% | 6.11% | 0.06% | 9.41% | 0.00% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.39% | 0.06% | 8.02% | 0.06% | 7.37% | 0.00% |
- 信澳安盛纯债C
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.43% | 0.07% | -1.06% | 0.10% | 0.63% | -0.03% |
| 过去六个月 | 1.28% | 0.07% | 0.93% | 0.10% | 0.35% | -0.03% |
从数据来看，无论是A类还是C类份额，在各个阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率差值大多为正，表明基金在多数时间段跑赢业绩比较基准。不过，过去三个月两类份额净值增长率均为负，显示短期业绩不佳。
投资策略与运作：利率债为主，把握交易机会
2025年一季度中国经济延续复苏，但结构有所差异，消费回暖与出口为主要驱动力，房地产投资疲软。物价方面，3月CPI同比下跌0.1%，PPI同比下降2.5%。货币政策侧重宏观审慎，10年期国开债收益率上行37bp。
在投资运作上，本基金保持较好流动性，以利率债为主要配置方向，少量配置商业银行金融债、同业存单、地方债。商金债以资质较好的AAA银行为主，久期3年左右，获取稳定票息和杠杆收益，并在市场调整时配置存单和利率债，把握利率债交易机会。
基金业绩表现：份额净值增长率为负但跑赢基准
截至报告期末，A类基金份额净值为1.0463元，份额累计净值为1.1470元，本报告期内份额净值增长率为 -0.39%，同期业绩比较基准收益率为 -1.06%；C类基金份额净值为1.0413元，份额累计净值为1.0413元，本报告期内份额净值增长率为 -0.43%，同期业绩比较基准收益率为 -1.06%。虽然两类份额净值增长率均为负，但均跑赢业绩比较基准收益率。
资产组合情况：固定收益投资占比近100%
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 2,509,340,383.88 | 99.98 |
| 其中：债券 | 2,509,340,383.88 | 99.98 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 561,639.18 | 0.02 |
报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比极高，达到99.98%，金额为2,509,340,383.88元，而权益投资等其他项目占比极低，显示基金投资风格较为保守，专注于固定收益领域。
债券投资组合：金融债券占比最大
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 1,893,858,887.84 | 76.00 |
| 其中：政策性金融债 | 1,639,650,407.84 | 65.80 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | 393,962,370.11 | 15.81 |
| 9 | 其他 | 221,519,125.93 | 8.89 |
| 10 | 合计 | 2,509,340,383.88 | 100.70 |
债券投资组合中，金融债券公允价值占比最大，达76.00%，其中政策性金融债占65.80%。同业存单占比15.81%，其他类别也有一定配置。这种配置结构与基金以利率债为主要配置方向的策略相符。
开放式基金份额变动：C类份额申购大幅增长
| 项目 | 信澳安盛纯债A | 信澳安盛纯债C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,097,598,070.98 | 96,697.98 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 209,416,971.91 | 95,755,789.25 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 20,804,022.23 | 9.55 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,286,211,020.66 | 95,852,477.68 |
信澳安盛纯债A类份额期初总额较大，报告期内申购209,416,971.91份，赎回20,804,022.23份，期末份额总额有所增加。C类份额期初份额极少，但报告期内申购近9600万份，仅赎回9.55份，期末份额总额大幅增长。
综合来看，信澳安盛纯债基金在2025年第一季度虽面临本期利润下滑等情况，但在净值表现上跑赢业绩比较基准，投资策略维持稳定，以固定收益投资为主。不过，投资者仍需关注基金业绩的短期波动以及可能存在的风险，如大额赎回等相关风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。