本季度，创金合信消费主题股票A和C两类份额在主要财务指标上呈现出一定差异。

主要财务指标	创金合信消费主题股票A	创金合信消费主题股票C
本期已实现收益（元）	-384,787.18	-1,310,955.72
本期利润（元）	1,106,886.81	3,085,231.42
加权平均基金份额本期利润（元）	0.0850	0.0750
期末基金资产净值（元）	25,208,518.58	75,456,588.06
期末基金份额净值（元）	1.9643	1.8741

从数据来看，本期已实现收益均为负，显示出基金在利息收入、投资收益等扣除费用后的余额不佳。但本期利润均为正，表明公允价值变动收益对整体利润有积极贡献。其中，C类份额本期利润较A类更高，期末资产净值也远超A类，显示出C类份额在规模和盈利上的优势。

份额净值增长率与业绩比较基准对比

在不同时间段，创金合信消费主题股票A和C的净值增长率与业绩比较基准收益率各有表现。

阶段	创金合信消费主题股票A					创金合信消费主题股票C
	净值增长率①	标准差②	业绩比较基准收益率③	①-③	标准差差值②-④	净值增长率①	标准差②	业绩比较基准收益率③	①-③	标准差差值②-④
过去三个月	4.59%	1.03%	1.76%	2.83%	0.09%	4.41%	-	1.76%	2.65%	-
过去六个月	-7.17%	1.44%	-4.93%	-2.24%	0.15%	- -	-	-	-	-
过去一年	-2.33%	1.48%	2.49%	-4.82%	0.17%	- -	-	-	-	-
过去三年	-15.47%	1.35%	-4.60%	-10.87%	0.17%	-17.23%	1.35%	-4.60%	-12.63%	0.17%
过去五年	21.83%	1.56%	18.19%	3.64%	0.26%	17.65%	1.56%	18.19%	-0.54%	0.26%
自基金转型日起至今	96.37%	1.55%	50.80%	45.57%	0.20%	87.25%	1.55%	50.80%	36.45%	0.20%

近三个月，两类份额净值增长率均超过业绩比较基准收益率，显示出较好的短期表现。但在长期，如过去三年，两类份额净值增长率均低于业绩比较基准，且C类份额过去三年的跌幅更大，表明长期投资需关注业绩的稳定性。

累计净值增长率变动与业绩比较基准变动

自基金转型以来，基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，两类份额均大幅超越业绩比较基准，显示出基金在长期投资策略上有一定成效，但不同阶段的波动也反映出市场环境对基金净值的影响。

基金管理人基于对宏观经济、政策和市场的三点预判，认为内需已见底，2025年消费板块为反转态势。一季度延续2024年底配置框架，主要持有白酒、白电等板块，同时增加农业和家居板块配置。

农业板块因部分子行业去化尾声、农产品价格底部以及CPI传导预期而被看好；家居板块则因内循环、地产政策及龙头公司估值和分红优势而获青睐。这种配置调整体现了基金管理人对市场变化的敏感度和积极应对策略。

截至报告期末，创金合信消费主题股票A基金份额净值为1.9643元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为4.59%，同期业绩比较基准收益率为1.76%；创金合信消费主题股票C基金份额净值为1.8741元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为4.41%，同期业绩比较基准收益率为1.76%。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出本季度基金投资策略的有效性。

报告期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额为86,640,060.70元，占基金总资产的比例达85.42%，银行存款和结算备付金合计14,708,060.15元，占比14.50%，其他资产78,553.54元，占比0.08%。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	86,640,060.70	85.42
	其中：股票	86,640,060.70	85.42
2	基金投资	-	-
5	金融衍生品投资	-	-
6	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	14,708,060.15	14.50
8	其他资产	78,553.54	0.08
9	合计	101,426,674.39	100.00

高比例的权益投资表明基金风险偏好较高，股票市场的波动对基金资产净值影响较大，投资者需关注市场风险。

境内股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为80,027,737.70元，占基金资产净值比例达79.50%，其次为农、林、牧、渔业占2.74%，批发和零售业占1.78%等。

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	2,761,111.00	2.74
B	采矿业	-	-
C	制造业	80,027,737.70	79.50
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	1,794,439.00	1.78
G	交通运输、仓储和邮政业	-	-
H	住宿和餐饮业	531,069.00	0.53
I	信息传输、软件和信息技术服务业	10,711.00	0.01
J	金融业	-	-
K	房地产业	-	-
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	-	-
N	水利、环境和公共设施管理业	1,514,993.00	1.50
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	-	-
S	综合	-	-
合计	86,640,060.70	86.07

可见基金对制造业依赖度高，制造业的行业发展和企业经营状况对基金业绩影响重大。

港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票，投资范围主要集中在境内市场。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，白酒股居多，如迎驾贡酒、今世缘、泸州老窖、古井贡酒、五粮液等。

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	600519	贵州茅台	13,300	10,166,100.00	10.10
2	600809	山西汾酒	45,600	8,146,320.00	8.10
3	603198	迎驾贡酒	147,005	7,955,910.60	7.90
4	603369	今世缘	143,368	7,581,299.84	7.53
5	000568	泸州老窖	50,952	6,609,493.44	6.57
6	000333	美的集团	76,300	5,989,550.00	5.95
7	000596	古井贡酒	32,117	5,467,919.25	5.43
8	600690	海尔智家	156,774	4,286,201.16	4.26
9	000858	五粮液	29,900	3,927,365.00	3.90
10	600211	西藏药业	96,740	3,682,891.80	3.66

白酒行业的波动将直接影响基金净值，投资者需关注白酒行业的政策、市场竞争等因素。

本季度，创金合信消费主题股票A和C两类份额均出现净赎回情况，A类份额赎回293,403.13份，C类份额赎回2,397,447.88份，总计赎回近2400万份。

项目	创金合信消费主题股票A	创金合信消费主题股票C
报告期期初基金份额总额（份）	13,126,539.01	42,661,240.12
报告期期间基金总申购份额（份）	1,123,161.03	2,873,296.98
减：报告期期间基金总赎回份额（份）	1,416,564.14	5,270,744.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-	-
报告期期末基金份额总额（份）	12,833,135.90	40,263,792.24

大规模赎回可能对基金的资金运作和投资策略产生一定影响，投资者应关注基金规模变动对业绩的潜在作用。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。